قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، اليوم السبت، إن السلام مع إيران أصبح وشيكًا، وإنه سيتم إعادة فتح مضيق هرمز.
سنرى. لقد أصبح ترامب رئيساً يدعو إلى السلام. وبعد العديد من الأكاذيب خلال الأشهر الثلاثة الماضية، بدأت السوق تتجاهل حقيقة ترامب. وبدلاً من ذلك، فهي تنتظر إشارات ملموسة على التوصل إلى اتفاق مع إيران.
اتخذت إيران موقفاً متشدداً بشأن إعادة فتح المضيق بالكامل، وهو ورقة المساومة الرئيسية في الحرب التي تطغى على البلاد عسكرياً. لكن إيران أغلقت مضيق الناقلات باستخدام الزوارق السريعة والألغام والطائرات بدون طيار المحسنة، مما ترك الاقتصاد العالمي بدون خمس نفطه.
ولكن إذا كانت هذه بالفعل نهاية الحرب وكانت القناة على وشك إعادة فتحها، فماذا سيحدث بعد ذلك؟
متى ستعود الأسعار إلى مستويات ما قبل الحرب؟
ليس في أي وقت قريب. بالتأكيد ليس هذا العام. ربما أبدا.
وبمجرد إعادة فتح القناة، سوف ينكشف كابوس لوجستي.
الخطوة الأولى: إزالة عنق الزجاجة في المضيق. سيستغرق هذا وقتًا طويلاً لأن شاحنة الصهريج تسير بسرعة الدراجة.
أولاً، قال مات سميث، كبير محللي النفط في شركة كبلر، إن نحو 166 ناقلة نفط عالقة في الخليج العربي، تحمل حوالي 170 مليون برميل من النفط، بحاجة إلى التطهير. وهذا من شأنه أن يفسح المجال أمام الناقلات الفارغة لدخول المضيق وتحميل حمولتها والعودة إلى المضيق.
وقالت فيكتوريا جرابنوجر، كبيرة محللي النفط في شركة Kpler، إن الأمر قد يستغرق ثلاثة أشهر لاستعادة القدرة الكاملة لشحن الناقلات.
الخطوة الثانية: تقليل المخزون. ستقوم السفن الفارغة أولاً بسحب النفط من المستودعات المملوءة لأن المنتجين ليس لديهم مكان آخر لتخزين النفط.
الخبر السار: كانت شركات التكرير عملية فيما يتعلق بالمخزونات ولم تملأها بالكامل. وينبغي تخفيض ذلك بعض وإلا فإن الوقت اللازم لإعادة تشغيل المضخة. لكن المخزونات الكاملة أكثر من المعتاد قد تؤخر عودة إنتاج النفط إلى طاقته الكاملة.
الخطوة 3: استئناف الإنتاج. تم إغلاق آبار النفط في الشرق الأوسط إلى حد كبير خلال الحرب. إن بدء الإنتاج لا يشبه قلب المفتاح. إنه تحدٍ هندسي معقد يتضمن فيزياء صارمة وأسابيع من العمل.
ويجب استئناف الإنتاج ببطء لضمان عدم انهيار مكامن النفط الخام، مما يتطلب إعادة الحفر وإصلاحات واسعة النطاق. ويحتاج الماء والغاز المحقون في البئر إلى إعادة التوازن، وهو أمر صعب.
ونظرًا لأن الآبار الموجودة في المنطقة كبيرة وقريبة من بعضها البعض، فإن استئناف الإنتاج سيتطلب تنسيقًا كبيرًا بين الشركات والبلدان لضمان ثبات ضغط المياه والغاز الطبيعي عبر الآبار المتعددة.
الخطوة 4: قم بإجراء الإصلاح. وتعرضت العديد من المصافي ومنتجي الغاز وبعض منتجي النفط لأضرار خلال الحرب. وتقول شركات النفط إن بعض الإصلاحات للبنية التحتية الحيوية المتضررة قد تستغرق سنوات حتى تكتمل.
هناك الكثير من النفط الذي يحتاج إلى استعادته: 12 مليون برميل من إنتاج النفط الخام و3 ملايين برميل من المنتجات النفطية المكررة يوميًا متوقفة في الشرق الأوسط، معظمها في المملكة العربية السعودية والعراق، وفقًا لشركة كبلر. هذه ليست مهمة سهلة.
كل هذا يفترض أن الحرب انتهت وأن القناة لم تعد مضطربة. نعلم جميعًا ما يحدث عندما تفترض …
كانت الأشهر القليلة الماضية مليئة بالكثير من أوهام السلام، مما دفع التجار إلى إبقاء أسعار النفط مرتفعة. 18 أبريل، إيران توافق على إعادة فتح المضيقلكن بعد ساعات قررت أن الولايات المتحدة وإسرائيل تنتهكان الاتفاق وبدأت في إطلاق النار مرة أخرى على السفن التي تحاول المرور.
وسيراقب تجار النفط التطورات في الأسابيع والأشهر المقبلة لمعرفة ما إذا كانت إيران مستعدة حقًا للتخلي عن المضيق. إذا كان الأمر كذلك، فهل ستتوقف إيران عن فرض رسوم على مرور السفن؟ هل ستقوم السلطات الاستمرار في الحظر وسيظل النفط الإيراني يستسلم لمطالب إيران تم رفع الحصار كرائد للسلام؟
بالإضافة إلى ذلك، تحتاج شركات الشحن إلى الشعور بالثقة عند إرسال السفن عبر المضيق. في المرة الأخيرة التي أعيد فيها فتح القناة (لفترة وجيزة جدًا)، انطلقت السفن بسرعة، لتعود سريعًا عندما علمت أن القناة أصبحت غير آمنة.
قامت شركات التأمين برفع أسعار التأمين البحري بآلاف النقاط المئوية وقد تكون مترددة في تقديم تغطية ميسورة التكلفة بينما لا يزال الوضع متقلبًا.
وقد هددت إيران بزرع الألغام في المضيق، وقد وجهت السفن في السابق للمرور عبر طرق محددة – وبعد الحصول على إذن بالمرور فقط. قد لا تكون السفن على استعداد لتحمل هذه المخاطرة.
ماذا سيحدث لأسعار النفط والغاز؟
وقد حاول التجار مرارًا وتكرارًا اختبار حد أدنى جديد للنفط الخام، لكن أسعار النفط الخام لم تنخفض عن 94 دولارًا للبرميل منذ منتصف مارس. استقرت العقود الآجلة لخام برنت عند ما يزيد قليلاً عن 100 دولار للبرميل يوم الجمعة، وإذا كان المتداولون متفائلين بشأن تقدم السلام، فقد يحاولون اختبار الحد الأدنى عند استئناف التداول مساء الاثنين.
ويتوقع محللو بنك جيه بي مورجان أن يتم فتح المضيق في أوائل يونيو ويتوقعون أن يبلغ متوسط أسعار النفط 97 دولارًا للبرميل لبقية العام. وأشار مايكل جرين، كبير الاستراتيجيين في Simplify Asset Management، إلى أنه تاريخيًا، يجب أن يكون سعر خام برنت البالغ 3 دولارات للجالون في نطاق 60 دولارًا. ولا تتوقع أسواق العقود الآجلة حاليًا حدوث ذلك حتى عام 2032.
وكلما طال أمد هذا السلام وكلما زادت الأدلة على استئناف الإنتاج، انخفضت أسعار النفط.
ولكن هناك الكثير من “ifs”.
وأعربت إيران عن شكوكها بشأن تأكيد ترامب أن السفن ستتمكن مرة أخرى من المرور بحرية عبر المضيق.
وذكرت وكالة أنباء فارس الرسمية الإيرانية أنه “على الرغم من أن إيران وافقت على السماح لعدد السفن المارة بالعودة إلى مستويات ما قبل الحرب، إلا أن هذا لا يعني بأي حال من الأحوال “المرور الحر” الذي كان موجودًا قبل الحرب”.
سنرى.
